今年第一个月,VC/PE投出1000亿

文丨投中研究院

来源 | 超越J曲线

核心发现

受私募新规及春节假期影响,新成立基金数量环比增长近六成,73%的基金于本月中下旬完成新设

嘉兴、青岛、深圳三地新成立基金数量最多,均在70支以上。其中,青岛依托当地政策红利,成私募新规下“新兴产业”属性基金火热注册地

聚焦硬科技领域的VC/PE机构本月新成立基金普遍较多,兴橙资本、朗玛峰创投等5家机构新设基金均不低于4支

本月VC/PE市场投资降温,北京交易最活跃,广东企业最吸金

第一部分

VC/PE市场募资分析

·受新规及假期影响,新成立基金数量大幅增长

2021年1月,中国VC/PE市场新成立基金迎来开门红,共计853支基金完成新设,环比增长58%,同比增长169%。

1月8日,证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》,1月26日,AMAC发布了《关于适用中国证监会<关于加强私募投资基金监管的若干规定>有关事项的通知》明确了不同情形下的名称、经营范围整改问题,同时强调了未备案基金的“整改窗口期”问题。本月新成立基金数量猛增或与上述新规有关。此外,从注册时间来看,73%的基金于本月中下旬成立,各机构纷纷赶在春节放假前完成新设基金工作,对基金数量猛增也产生一定影响。

2021年1月,中国VC/PE市场新成立基金类型集中于PE基金及VC基金,分别占比70%、26%。此外,本月共计22支政府引导基金完成新设,江苏地区最具代表性,苏州市天使投资引导基金、江苏数字文化教育基金等共计4支引导基金设立。天使基金、市场化母基金以及并购基金等募资市场依然冷清。

·私募新规下,青岛成“新兴产业”属性基金火热注册地

2021年1月,浙江、山东、广东三地(基金注册地)新成立基金数量均超百支,对应数量依次为199支、172支、153支,江苏、江西两地紧随其后。相比之下,上海、北京两地新成立基金数量较少,均低于20支。从地级市来看,浙江嘉兴、山东青岛、广东深圳三地新成立基金数量最多,三地基金数量均在70支以上。

2016年之后,由于P2P及非法集资的大量出现,全国大部分地区均叫停“投资类”公司的设立。但是也有一些地区继续开放,随着监管的深入,这些区域不断的转型升级,通过与政府和监管部门的合作,形成了一个个有特色的基金小镇。例如位于浙江省的嘉兴南湖基金小镇,位于山东省的青岛(姜山)基金小镇等。

嘉兴南湖基金小镇起源于2010年。小镇位于嘉兴“东部新城”,依托高铁和“三纵三横”的高速公路网络,同时嘉兴地处长江三角洲核心地带,具有发达的经济基础以及财富集聚群体,区位优势明显。目前,南湖基金小镇在金融安全监管、造血实体经济、注册审批提速、精准特色服务、人才引进培育等多方面均取得了不菲的成果,搭建起上下游“私募股权投资”产业链齐全的金融生态圈。

私募新规下, 青岛成“新兴产业”属性基金火热注册地。青岛致力于把工业互联网和人工智能作为发展新经济的突破点,做大做强新一代信息技术、新能源、新材料、医养健康、现代金融、现代物流等13条产业链,推动产业集群化发展,发挥科研优势推动技术攻关,培育具有行业竞争力的细分领域产业互联网平台。

·浙江、山东、广东三地新成立基金数量过百支

1月,浙江、山东和广东私募股权、创业投资类基金注册最活跃,具体情况如下:

·聚焦硬科技领域机构本月新设基金普遍较多

2021年1月,625家机构完成853支私募股权、创业投资类基金新设,80%的机构成立1支基金,19%的机构完成2~4支基金新设,仅1%的机构完成新设基金数量不低于5支。

从机构投资偏好来看,聚焦硬科技领域的VC/PE机构本月新成立基金较多。具体来看,兴橙资本、朗玛峰创投、云晖资本、临芯投资、君桐资本等本月新设基金均不低于4支。

去年半导体等先进制造领域投资异常火爆,从本月新成立基金来看,今年开年便有多家聚焦于该领域的专业类投资机构完成新基金设立,可见硬科技领域延续了上一年的关注热度,预计2021年该领域投资将持续火热。

·重点完成募集案例之外币基金

1月,KKR、GGV纪源资本、日初资本、海松资本等完成美元基金最终募集,凯辉基金完成规模6.5亿欧元的凯辉创新基金二期的欧元基金募集。此外,全球领先的私募股权二级投资机构科勒资本完成第八期基金Coller International Partners VIII(CIP VIII)的募集,承诺出资总额(包括共同投资工具)达90亿美元。

·重点完成募集案例之人民币基金

2021年1月,中国VC/PE市场多支人民币基金完成关账甚至扩募二次关闭。晨壹投资、中金资本、GGV纪源资本等完成数十亿人民币基金募集,中金资本旗下基金更是完成规模逾26亿元人民币的扩募,基金总规模超过42亿元人民币。

第二部分

VC/PE市场投资分析

·投资数量及规模环比双回落

2021年1月,投资案例数量446起,同比下跌18%,环比减少34%;投资规模159.71亿美元,较同期大幅增长65%。本月VC/PE投资市场活跃度不及上月,但不乏有零跑汽车、货拉拉、地平线等较大额融资事件发生。

本月VC/PE机构集中于A、B轮等成长期投资。此外,E轮及以后轮次尽管交易数量占比不高,但1.79%的该轮次事件完成15.06%的融资规模占比,偏后期优质项目的吸金能力可见一斑。

·北京交易最活跃,广东企业最吸金

2021年1月,一线地区投资活跃度稳居全国前列,北京、广东、上海三地依次位列全国地区投资活跃排名第1~3名。本月陕西、山东、四川等地投资也相对活跃。从交易规模来看,广东企业本月融资规模最多,北京、江苏、上海、浙江等地融资规模均超10亿美元。

·科技、医疗领域被持续加码

2021年1月,IT领域交易最活跃,同时融资规模也最高;医疗、AI等项目延续了去年被资本热捧的态势,本月交易依然活跃,融资规模也相对可观;消费项目本月融资表现活跃;新能源汽车、运输物流领域存在大额交易案例,如零跑汽车、滴滴自动驾驶、货拉拉等。

·重点融资案例Top10

2021年1月,重点融资案例集中在人工智能、新能源汽车及同城物流等领域,其中,货拉拉高达15亿美元的F轮融资为本月获投规模最大的一笔融资,投资方为高瓴资本、红杉中国等一线机构。

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